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Tres por uno: por qué el dólar se está debilitando frente al euro, la libra esterlina y el rublo

Tres por uno: por qué el dólar se está debilitando frente al euro, la libra esterlina y el rublo - AVA Markets

En la apertura de la sesión bursátil del 15 de enero, la moneda rusa se fortaleció en un 0,68%, a 56,20 rublos por dólar estadounidense. Posteriormente, la cotización se estableció en el corredor de 56.30 – 56.50. Durante las primeras tres horas de negociación, el volumen de transacciones en la bolsa superó los $ 1,600 millones. Al mismo tiempo, los analistas recuerdan que el lunes el Ministerio de Finanzas comenzará a comprar divisas mediante una nueva regla presupuestaria.

Como dijo el jefe del departamento de expertos de BCS Express, Vasily Karpunin, la demanda del rublo se ve respaldada por el aumento de los precios del petróleo y una entrada de fondos en los valores rusos en medio de las altas tasas de interés reales. Además, el Ministerio de Finanzas no compró la moneda en el mercado durante las fiestas de Año Nuevo, que también respaldaba el tipo de cambio del rublo.

Sin embargo, los expertos no excluyen que el fortalecimiento de la moneda nacional en el próximo mes pueda detenerse debido a la situación impredecible con los precios del petróleo y un volumen récord de intervenciones del Ministerio de Finanzas.

“La zona de soporte para el par dólar/rublo se encuentra en el área de 55,70 – 56 rublos. Al mismo tiempo, tampoco hay un impulso de devaluación en el rublo debido al superávit de la balanza comercial en enero”, explicó Vasily Karpunin.

Cotización del par USD/RUB - AVA Markets
Gráfico del par de divisas USD/RUB en la plataforma MetaTrader 4 – Broker LiteForex

Anteriormente, el Ministerio de Finanzas anunció el aumento en las compras diarias de divisas en el mercado interno en enero a 15.1 mil millones de rublos de 12.7 mil millones en diciembre de 2017. Este año, el ministerio también cambió la fórmula para calcular la cantidad de intervención. Ahora, se tendrá en cuenta la tasa de cambio real del rublo, y no la tasa pronosticada, como era antes, lo que permitirá a las autoridades financieras comprar más divisas que el año pasado.

Contribución estacional

El fortalecimiento del rublo se ha convertido en una de las razones del crecimiento récord de los índices bursátiles. Esto en una conversación con RT dijo el director de inversiones de IC “Peter Trust”, Mikhail Altynov. Por lo tanto, la apertura de la negociación en el mercado bursátil ruso estuvo marcada por el lanzamiento del índice Mosbirzhi al máximo histórico, hasta 2275 puntos. El valor aumentó en 0.6% en relación con el cierre anterior de la negociación. El índice RTS también aumentó en un 0.6% a 1269 puntos.

Los principales líderes de crecimiento en la primera mitad del día fueron las acciones de Polymetal (2.07%), Aeroflot (1.17%), Yandex (0.87%), Sberbank (0.84%) y Gazprom (0.57%). Dichos datos están disponibles en el sitio web oficial de la Bolsa de Moscú.

Índice RTS - AVA Markets

Como explicó Vasily Karpunin, en las últimas semanas, puede observar una entrada significativa de dinero en los fondos que invierten en el mercado de acciones rusas. Esto se debe en gran parte al factor estacional. Entonces, después de fin de año, varias compañías de inversión grandes han abierto nuevos límites (restricciones en el número de valores de un emisor) en acciones de mercados emergentes.

Los analistas también hacen hincapié que los índices rusos tuvieron a favor, el aumento del precio del petróleo. Por primera vez desde 2014, las cotizaciones del crudo Brent rondan los $ 70 por barril.


“El mercado ruso el año pasado quedó rezagado detrás de otras áreas en desarrollo, por lo que en el contexto de los precios del petróleo en constante crecimiento, muchos inversores pueden prestar atención a nuestro trabajo, aumentando especulativamente su parte de la cartera,” – dijo Vasily Karpunin.

Según George Vashchenko, jefe de operaciones en el mercado bursátil ruso de IR “Freedom Finance”, el aumento de los precios del petróleo a la siguiente marca psicológica está teniendo lugar en el contexto del lanzamiento previsto de los futuros de petróleo en Yuan en China. Se espera que la RPC Introduzca contratos de intercambio de plazo fijo en la moneda nacional ya el 18 de enero. Esto fue divulgado previamente por la Agencia de noticias de Shangai Jiemian con referencia a su propia fuente.

“China quiere más que dictar el precio del petróleo, por lo que estamos viendo un crecimiento en los mercados emergentes, que depende de las cotizaciones del petróleo”, dijo Vashchenko.

El director de inversiones de IC “Peter Trust” Mikhail Altynov cree que la dinámica del mercado de la energía seguirá influyendo en el crecimiento de los índices bursátiles nacionales. Al mismo tiempo, dijo, la situación en el mercado de valores dependerá de la situación con la supuesta imposición de sanciones. Recordemos que, en febrero, las autoridades estadounidenses planean publicar planes para introducir nuevas medidas restrictivas contra Rusia.

En general, los economistas confían en que la recuperación observada en el mercado bursátil ruso sea de mediano plazo. Por lo tanto, de acuerdo con Vasily Karpunin, el impulso de crecimiento en el índice Mossbirge puede continuar hasta 2300 puntos. Sin embargo, después de acercarse al llamado área de resistencia (2310-2320 puntos), existe el riesgo de un movimiento correctivo hacia abajo.

El enigma del año

Los expertos destacan que el comienzo de la semana de negociación no se limitó a la dinámica positiva solo en el mercado financiero ruso. Por lo tanto, el lunes, la cotización del par de la moneda única frente al dólar estadounidense rompió el máximo desde diciembre de 2014, habiéndose rosado el nivel de $ 1.23.

Par de divisas EURUSD- AVA Markets“El euro se está fortaleciendo frente al dólar ante las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria del Banco Central Europeo en 2018. El crecimiento del PIB de la eurozona fue del 2,6%, que es un 0,3% más que en los EE. UU. Al mismo tiempo, en los Estados Unidos, las tasas de interés están aumentando, mientras que en la zona del euro permanecen en el nivel cero durante mucho tiempo”, explicó Georgy Vashchenko.

Una de las razones para el fortalecimiento del euro fue el acuerdo de la coalición entre el bloque conservador de Angels Merkel y el Partido Socialdemócrata de Alemania, sugieren expertos del Financial Times.

Los negociadores lograron ponerse de acuerdo sobre el documento final del programa, que constituirá la base del acuerdo de coalición del nuevo gobierno. En el contexto de las noticias políticas, el euro se fortaleció un 1,4% frente al dólar estadounidense.

Para el año, la moneda estadounidense se debilitó frente al euro en más del 15%. Como dijo Mikhail Altynov, la dinámica negativa estable del dólar frente al euro en 2017 se convirtió en uno de los enigmas para los expertos.

Según el analista, 2018 promete una intriga, ya que la mayoría de los participantes apostaron por el euro, mientras que del lado del dólar permanecen fuertes factores alcistas. Estamos hablando de la declaración de la Fed de Estados Unidos sobre elevar la tasa de interés al menos tres veces durante el año, así como la reforma fiscal en los Estados Unidos.

Según Vasily Karpunin, en el próximo mes el euro podría fortalecerse a $ 1.26- $ 1.27. Al mismo tiempo, el analista cree que tal crecimiento desde el punto de vista fundamental parecería injustificado, y aconseja pasar de euro a dólar debido al limitado potencial de crecimiento de la moneda europea.

Junto con el euro, la libra británica muestra una dinámica récord frente el dólar estadounidense. La moneda del Reino Unido el lunes 15 de enero subió un 0,5%, a $ 1,38 después de un crecimiento seguro el viernes en un 1,4%. La libra logró superar el máximo de junio de 2016 después de la publicación de las cuentas de los ministros de finanzas de España y los Países Bajos, que acordaron apoyar un trato “blando” sobre el brexit.

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